CDS PRİMİ VE PİYASA GÖSTERGELERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ ÜZERİNE EKONOMETRİK BİR ANALİZ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Özet

Bu çalışmada, 11 yıllık CDS primleri ile piyasa göstergeleri arasındaki ilişki analize tabi tutulmuştur. Analizde yıllık finansal veriler kullanılmıştır. Piyasa göstergeleri olarak modele dahi edilen göstergeler ülke kredi riskinin değişmesine neden olduğu düşünülen göstergelerdir. Bunlar; Büyüme, BIST 100 Index, Borsa Şirketlerinin Piyasa Kapitalizasyonu, Dolar Kuru ve Gösterge Tahvil Faiz Oranıdır. Bu model sonuçlarına göre bağımsız değişkenlerin CDS değişkenini açıklama gücü %78.2 olarak elde edilmiştir. BUY %1 arttıkça CDS %10.7 artacaktır, BIST %1 arttıkça CDS %12.8 azalacaktır, BSPK %1 arttıkça CDS %12.4 artacaktır, DOL %1 arttıkça CDS %15.8 artacaktır, GTF %1 arttıkça CDS %9 artacaktır.